What is PE Ratio 🤔| PE Ratio क्या है?

दोस्तों आज हम PE Ratio की गणना, उदाहरण, उनके प्रकार , फॉरवर्ड और ट्रेलिंग PE Ratio के बिच सबंध के बारे में विस्तार से देखेंगे।

➡️ PE Ratio Full Form – Price to Earning Ratio

PE Ratio(कमाई का अनुपात) स्टॉक(Stocks) 📈 चयन के लिए आमतौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला अनुपात(Ratio) है।

यह अनुपात कंपनी के मूल्य का पता लगाने में मदद करता है जो कि भविष्य होने वाली कमाई के प्रत्येक रुपये के लिए वर्तमान स्टॉक मूल्य(Stock Value) के आधार पर प्रति शेयर(Share) होता है।

मूल्य से आय अनुपात कंपनी की आज की क़ीमत को समझने में मदद करता है और इसकी अनुमानित(Estimated) प्रति शेयर(Per Share) की कमाई के सापेक्ष इसकी क़ीमत के आधार पर वृद्धि(Growth) का अनुमान लगाया जाता है।

बाजार मूल्यांकन(Market Valuation) के लिए व्यापक रूप से इस्तेमाल किए जाने वाले साधनों में से एक, Price Earnings Ratio निवेशकों(Investors) के लिए निवेश(Investment) निर्णयों को आधार बनाने के लिए एक प्रभावी निर्धारण कारक(Determining Factor) रहा है।

अगर PE Ratio अधिक होता है, तो निवेशक यह मानते हैं कि स्टॉक ओवरवैल्यूड(Stock Overvalued) है और शेयरों को 📢 बेचना(Sell) या खरीदने(Buy) से बचना चाहिए।

यदि शेयर का अंडरवैल्यूड(Undervalued)होता है, तो निवेशक उन्हें अयोग्य मूल्य का दोहन(Harness) होने पर मुनाफे(Profits) का दावा करने के लिए कम दरों(Rates) पर खरीदते हैं।

जब अवास्तविक मूल्य(Unrealistic Value) का उपयोग किया जाता है तो मुनाफे का दावा करने के लिए।

जबकि औसत PE की तारीख 14 है, यह उद्योगों(Industries) में कंपनी से कंपनी में अलग-अलग हो सकती है।

➡️ PE Ratio Calculations – PE Ratio Example

PE Ratio की गणना(Calculation) करने के लिए, प्रति शेयर आय (Earning Per Share-EPS) द्वारा वर्तमान स्टॉक मूल्य को बांटा जाना चाहिए।

वर्तमान स्टॉक वैल्यू (P) को कंपनी के स्टॉक के मौजूदा ट्रेडिंग वैल्यू(Trading Value) को चेक करके ऑनलाइन किसी भी वित्तीय(Financial) वेबसाइट से इकट्ठा किया जा सकता है।

यह कारक(Factor) तय करता है कि निवेशक वर्तमान में कंपनी के स्टॉक के लिए ट्रेड(Trade) करने के लिए तैयार हैं और हमेशा एक पूर्ण संख्या होती है।

दूसरी ओर मूल्य से आय अनुपात कई व्याख्याओं के साथ एक अनुमान लगाया गया आंकड़ा होता है।

➡️ PE Ratio Formula

🧮 PE Ratio = प्रति शेयर बाज़ार मूल्य / प्रति शेयर आय

EPS या प्रति शेयर आय का अनुमान दो अलग–अलग तरीकों से लगाया जा सकता है। पहला एक अनुमान है, जिसे PE TTM(Trailing Twelve Months) के रूप में जाना जाता है। जहाँ (TTM) पिछले 12 महीनों में अनुगामी के लिए एक संक्षिप्त नाम होता है। यह संख्या पिछले एक साल के दौरान कंपनी के प्रदर्शन को दिखाती है।

यदि स्टॉक निवेशक लंबी दौड़ के मूल्यांकन के लिए इच्छुक होते हैं, वे किसी कंपनी के PE 10 या PE 30 तारीको का विश्लेषण करते हैं। ये तारीके पिछले 10 या 30 सालों में कंपनी के मुनाफे के बारे में बताते हैं।

PE का दूसरा प्रकार संगठन की लाभ उम्मीदों पर आधारित होता है।

यह कंपनी के सबसे अच्छे-अनुमानित कॉल को ध्यान में रखता है कि यह कैसे निकट भविष्य में अपनी कमाई की उम्मीद की जाती है।

➡️ Types of PE Ratio

PE Ratio की गणना के दो अलग-अलग तरीकों पर निर्भर करती है। PE Ratio दो प्रकार के होते हैं।

1️⃣ ट्रेलिंग – Trailing

2️⃣ फॉरवर्ड–लुकिंग – Forward-Looking

1. Trailing Meaning – आय के लिए ट्रेलिंग मूल्य

ट्रेलिंग शेयर में PE पिछले वर्ष की कुल EPS आय द्वारा हाल के स्टॉक(Stock) मूल्य को विभाजित करके यह एक कंपनी के पिछले प्रदर्शन पर निर्भर करता है।

यह सबसे विश्वसनीय और लोकप्रिय पीई मेट्रिक्स में से एक होता है क्योंकि यह कंपनी के मुनाफे(Profit) के वास्तविक डेटा का इस्तेमाल करता है।

विवेकपूर्ण निवेशक अपने ज्यादातर वित्तीय निर्णयों(Financial Decisions) के आधार पर ट्रेलिंग पीई(Trailing PE) लेते हैं क्योंकि भविष्य की कमाई का अनुमान अविश्वसनीय हो सकता है।

हालांकि, निवेशकों (Investors) 👨‍💻 को यह याद रखना चाहिए कि किसी कंपनी का पिछला प्रदर्शन उसके भविष्य के व्यवहार की गारंटी नहीं देता है।

2. Forward-Looking – फॉरवर्ड–लुकिंग

ट्रेलिंग आय आंकड़ों के विपरित फॉरवर्ड (या ड्राइविंग) P / E अनुमानित भविष्य आय का इस्तेमाल करता है। इसे कमाई की अनुमानित लागत(Estimated Cost) के रूप में भी जाना जाता है।

यह संकेतक वर्तमान आय और भविष्य की आय के बीच तुलना का आधार प्रदान करने के लिए मूल्यवान होता है और इससे कंपनी की मुनाफे में क्या और कैसे नुक़सान होगा, इसकी स्पष्ट छवि मिलती है।

हालांकि FPE(Forward PE) एक कंपनी की भविष्य की कमाई का आकलन करने में एक विश्वसनीय तरीका होता है, FPE की कुछ सीमाएँ होती हैं।

तिमाही लाभ की घोषणा होने पर अनुमान शेयर बाज़ार में पिइ अनुपात को बेहतर बनाने के प्रयास में संगठन अपनी कमाई को कम करके आंका जा सकता है।

या शेयर की कीमतों को ऊंचा और मिस कमाई(Miss Earning) का अनुमान लगाने के लिए पिइ को ओवरसाइट(Oversight) कर सकते है।

इस तरह के अनुमान से स्टॉक 📊 ओवरवैल्यूड(Over Valued) या अंडरवैल्यूड(Under Valued) हो जाता है और निवेशकों को कभी भी अपेक्षित रिटर्न(Return) का एहसास नहीं होता है।

Relationship Between Forward and Trailing PE Ratio

हालांकि फॉरवर्ड और ट्रेलिंग मूल्य से आय अनुपात के अपने फायदे और सीमाएँ होती हैं, निवेशकों को उनकी समग्र निवेश रणनीति(Strategy) और वर्तमान पोर्टफोलियो(Portfolio) के आधार पर विवेकपूर्ण तरीके से इस्तेमाल करना चाहिए।

यदि फॉरवर्ड(Forward PE Ratio) ट्रेलिंग(Trailing PE Ratio) से कम होता है, तो यह अनुवाद करता है कि निवेशकों को उम्मीद है कि कंपनी की आय में वृद्धि होगी और इसके विपरीत वृद्धि होगी।

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धन्यवाद 🙏