किसी ऑप्शन में ट्रेडिंग करते समय सबसे महत्त्वपूर्ण बात यह है कि प्रीमियम में बदलाव का विश्लेषण किया जाए। एक ऑप्शन व्यापारी को यह समझने की जरूरत होती है कि ऑप्शन में व्यापार शुरू करने से पहले Option Greeks अपनी भूमिका कैसे निभाता हैं।
जब भी आप ऑप्शन ट्रेडिंग करते हो तब आप कोई प्रीमियम खरीद ते है तब आपको एक प्रॉब्लम होता होगा की स्ट्राइक प्राइस वही की वही है फिर भी आपका प्रीमियम कम हो जाता है तो इस सवाल का जवाब यहाँ है चलिए समजते है।
5 प्रकार के ऑप्शन ग्रीक है
- डेल्टा (Delta)
- गामा (Gamma)
- थीटा (Theta)
- वेगा (Vega)
- रो (Rho)
Delta Options Greek
Delta Option Greeks है जो ऑपशन के मूल्य परिवर्तन (जो कि प्रीमियम है) को मापता है जो अंतर्निहित सुरक्षा में परिवर्तन के परिणामस्वरूप होता है। डेल्टा का मान कॉल के लिए 1 से 0 और पुट के लिए 0 से-1 तक होता है।
कॉल ऑप्शन में एक सकारात्मक डेल्टा होता है जिसका अर्थ है 0 और 1 के बीच। इसका मतलब है कि यदि स्टॉक की कीमत बढ़ती है, तो कॉल की कीमत बढ़ जाएगी, अन्य कारक समान होंगे।
Example
यदि किसी कॉल का डेल्टा 0 .50 है और स्टॉक 1 रुपये ऊपर जाता है तो कॉल की कीमत भी लगभग रु। 0.50. अब अगर स्टॉक की कीमत रुपये से नीचे ⬇️ जाती है। 1 तो कॉल की कीमत भी लगभग 0.50 रुपये कम हो जाएगी।
दूसरी ओर, पुट ऑप्शन में एक नकारात्मक डेल्टा होता है जो-1 और 0 के बीच होता है क्योंकि उनका अंतर्निहित सुरक्षा के साथ नकारात्मक सम्बंध होता है, यानी अंतर्निहित सुरक्षा की कीमतों में वृद्धि होने पर पुट का प्रीमियम कम हो जाता है।
Call Options
- कॉल ऑप्शन में एक सकारात्मक डेल्टा होता है जो 0 से 1 तक होता है।
- एट-द-मनी ऑप्शंस में आमतौर पर 0.5 के करीब डेल्टा होता है।
- जब कॉल ऑप्शन पैसे में गहरा हो जाएगा तो डेल्टा बढ़ेगा और 1 तक पहुंच जाएगा।
- इन द मनी कॉल ऑप्शंस का डेल्टा समाप्ति के करीब आने पर 1 के करीब पहुंच जाएगा।
- समाप्ति के करीब आने पर आउट द मनी कॉल ऑप्शन का डेल्टा 0 के करीब पहुंच जाएगा।
Put Options
- पुट ऑप्शंस में एक नकारात्मक डेल्टा होता है जो -1 से 0 तक होता है।
- एटीएम पुट ऑप्शंस में आमतौर पर डेल्टा -0.5 के पास होता है।
- जब ऑप्शन पैसे में गहरा हो जाता है तो डेल्टा कम हो जाएगा और -1 तक पहुंच जाएगा।
- इन द मनी पुट ऑप्शंस का डेल्टा समाप्ति के करीब -1 के करीब पहुंच जाएगा।
- ओटीएम पुट ऑप्शंस का डेल्टा 0 के करीब पहुंच जाएगा क्योंकि यह समाप्ति के करीब है।
- अब आप समज गए होंगे की प्राइज़ बढ़ने पर प्रीमियम कितना बढ़ेगा
Gamma Options Greek
Gamma एक Option Greeks है जो अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में प्रति यूनिट परिवर्तन के संबंध में एक ऑप्शन के डेल्टा में परिवर्तन की दर को मापता है और ऑप्शन ट्रेडरों को यह अनुमान लगाने में मदद करता है कि निकट भविष्य में क्या उम्मीद की जाए।
समझ में नहीं आया 🤔 ? चलो इसे आसान शब्दों में समझाते हैं
इसलिए, जैसा कि हमने ऊपर चर्चा की है, डेल्टा में परिवर्तन अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य में परिवर्तन पर आधारित है, हालांकि, गामा एक स्थिरांक है जो डेल्टा के परिवर्तन की दर का प्रतिनिधित्व करता है। जैसे-जैसे डेल्टा बदलता है, इसका मतलब है कि डेल्टा एक चर है, जिसका मूल्य अंतर्निहित स्टॉक और प्रीमियम में परिवर्तन के आधार पर बदलता है।
एक ऑप्शन का गामा अंतर्निहित में दिए गए परिवर्तन के लिए डेल्टा में इस परिवर्तन को मापता है। चूंकि डेल्टा समय में एक विशिष्ट क्षण के लिए ही अच्छा है, गामा हमें बताता है कि ऑप्शन के डेल्टा को कितना बदलना चाहिए क्योंकि अंतर्निहित स्टॉक की कीमत या सूचकांक बढ़ता या घटता है। हम डेल्टा को गति के रूप में सोच सकते हैं जबकि गामा को त्वरण के रूप में।
चूंकि डेल्टा में परिवर्तन अंतर्निहित मूल्य में परिवर्तन के संबंध में है जो गामा द्वारा कब्जा कर लिया गया है, इसलिए इसे प्रीमियम के दूसरे क्रम के डेरिवेटिव के रूप में जाना जाता है।
चूंकि डेल्टा 1 से अधिक नहीं हो सकता है, इसलिए पैसे में एक ऑप्शन के आगे बढ़ने पर गामा घट जाती है। किसी को ध्यान देना चाहिए कि गामा के मूल्य पैसे के ऑप्शन के लिए उच्चतम हैं और उस गहरे या आउट-ऑफ-द-मनी(OTM) के लिए सबसे कम हैं।
👉 गामा के बारे में इसे ध्यान में रखना चाहिए
डीप-ऑफ-द-मनी और डीप-इन-द-मनी ऑप्शन के लिए सबसे छोटा और जब ऑप्शन पैसे के पास हो तो सबसे कम। इसके अलावा, यह लंबे ऑप्शन के लिए सकारात्मक है जबकि छोटे ऑप्शन के लिए नकारात्मक है।
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Theta Options Greek
Theta एक अन्य Option Greeks है जो समाप्ति के समय में एक दिन की कमी के लिए एक ऑप्शन के मूल्य परिवर्तन को मापता है। सरल शब्दों में, थीटा हमें बताती है कि जब ऑप्शन की समाप्ति के करीब होता है तो किसी ऑप्शन की कीमत कितनी घटनी चाहिए।
जैसे जैसे एक्सपायरी नजदीक आती है तब ऑपशन प्रीमियम कम होता रहता है तो वो कोन करता है ? वहा पे थीटा काम करता है एक्सपायरी तक जो टाइम डीके होता है वैसे वैसे प्रीमियम घटाता वो थीटा काम करता है।
हम कह सकते हैं कि थीटा ऑप्शन खरीदार के लिए दुश्मन है जबकि यह आमतौर पर ऑप्शन विक्रेता का सबसे अच्छा दोस्त है।
चूंकि ऑप्शन अपनी समाप्ति के करीब मूल्य खो देते हैं, थीटा हमें यह अनुमान लगाने में मदद करता है कि ऑप्शन हर दिन कितना मूल्य 🪙 खो देगा, यदि अन्य कारक समान रहते हैं। किसी को ध्यान देना चाहिए कि एट-द-मनी(ATM) ऑप्शन की थीटा आम तौर पर तब बढ़ जाती है जब वे अपनी समाप्ति के करीब होते हैं।
चलो और आसान करते है आप जब कोई प्रीमियम खरीदते जब जब समाप्ति अवधि निकट आती है वैसे वैसे प्रीमियम कम होता है वो प्रीमियम कम थीटा करता है।
वक्त बीतने पर कितना प्रीमियम कटेगा वो थीटा बताता है।
Vega Options Greek
Vega एक अन्य Option Greeks है जो राशि कॉल को मापता है और निहित अस्थिरता में एक-बिंदु परिवर्तन के लिए कीमतों को बदल देगा। सरल शब्दों में, यह हमें बताता है कि अंतर्निहित स्टॉक या इंडेक्स की अस्थिरता बढ़ने या घटने पर किसी ऑप्शन की कीमत कितनी बढ़नी चाहिए।
आपको को ध्यान देना चाहिए कि उच्च अस्थिरता ऑप्शन को अधिक महंगा बनाती है क्योंकि स्ट्राइक की कीमतों के प्रभावित होने की अधिक संभावना होती है। आम तौर पर, ऑप्शन विक्रेताओं को लाभ होता है जब निहित अस्थिरता गिरती है, और ऑप्शन खरीदारों के लिए इसके विपरीत।
चूंकि कीमतें बढ़ने पर लॉन्ग ऑप्शन ट्रेडर्स को फायदा होता है, और शॉर्ट ऑप्शन ट्रेडर्स को कीमतों में गिरावट से फायदा होता है, यही कारण है कि लॉन्ग ऑप्शन में पॉजिटिव वेगा होता है जबकि शॉर्ट ऑप्शन में नेगेटिव वेगा होता है।
👉 वेगा के संबंध में निम्नलिखित बातों को ध्यान में रखना चाहिए
- वेगा किसी भी अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य परिवर्तन के बिना बदल सकता है, क्योंकि यह निहित अस्थिरता में बदलाव के कारण बदलता है।
- अंतर्निहित परिसंपत्ति में त्वरित चाल के कारण वेगा बढ़ सकता है।
- इसके अलावा, वेगा गिर जाता है जब ऑप्शन इसकी समाप्ति के करीब हो जाता है।
मार्किट जब ऊपर और निचे होने लगती है तब वेगा बढ़ जाता है और प्रीमियम बढ़ जाता है इस लिए मार्किट वोलेटिव 📊 होती है तो ऑपशन खरीददार को फायदा होता है।
Rho Options Greek
Rho एक Option Greeks है जो ब्याज दरों में एक प्रतिशत बिंदु परिवर्तन के अनुसार एक ऑप्शन की कीमत में बदलाव को मापता है। यह हमें बताता है कि जोखिम मुक्त ब्याज दर बढ़ने या घटने पर ऑप्शन की कीमतें कितनी बढ़ेंगी या गिरेंगी।
ऑप्शन ट्रडिंग में ज्यादा इफेक्ट नहीं करता है।